Preço de fechamento das opções de compra de ações

Opções de preço de exercício, preço de exercício e data de expiração.

Aprenda o significado dessas condições comerciais de compra.

Os comerciantes de opções usam termos únicos nos mercados de opções. Compreender quais termos como preço de exercício, preço de exercício e data de validade são cruciais para opções de negociação. Estes termos aparecem frequentemente e têm um efeito significativo na rentabilidade de um comércio de opções.

Preço de greve de uma opção.

Um preço de exercício é definido para cada opção pelo vendedor da opção, que também é chamado de escritor. Quando você compra uma opção de compra, o preço de exercício é o preço no qual você pode comprar o ativo subjacente se você optar por utilizar a opção.

Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar esse estoque em US $ 10. Vale a pena fazê-lo se o estoque subjacente estiver negociando acima de US $ 10. Nesse caso, você também pode vender a chamada para obter lucro. O lucro é aproximadamente a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício. Alternativamente, você pode "exercitar" # 34; sua opção e comprar o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociado em US $ 15 na bolsa de valores.

Quando você compra uma opção de venda, o preço de exercício é o preço ao qual você pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito de vender essa ação em US $ 10. Vale a pena fazer isso se o estoque subjacente estiver negociando abaixo de US $ 10. Neste caso, você também pode vender o put para um lucro. O lucro é aproximadamente a diferença entre o preço do preço de exercício eo preço do estoque subjacente.

Assim como a opção de chamada, você também pode exercitar & # 34; sua opção e vender / curto o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociado em US $ 5 na bolsa de valores.

Exercitando uma opção e o preço do exercício.

Um comprador de opção paga um prêmio, que é o custo da opção, pelo direito de comprar ou vender um ativo subjacente ao preço de exercício.

Se o comprador optar por usar esse direito, então eles estão exercendo & # 34; a opção.

Exercitar a opção é benéfico se o preço do subjacente for superior ao preço de exercício de uma opção de compra ou o preço do ativo subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de venda.

Os comerciantes não precisam exercer a opção. Exercitar uma opção não é uma obrigação. Apenas exerça a opção se quiser comprar ou vender o activo subjacente real. A maioria das opções não são exercidas, mesmo as lucrativas. Por exemplo, um comerciante compra uma opção de compra por um prêmio de US $ 1 em estoque com um preço de exercício de US $ 10. Perto da data de validade da opção, o estoque subjacente está sendo negociado em US $ 16. Em vez de exercer a opção e assumir o controle do estoque em US $ 10, o comerciante da opção geralmente apenas vende a opção, fechando o comércio. Ao fazê-lo, eles arrecadam aproximadamente US $ 5 por ação que eles controlam. Uma vez que uma opção controla 100 ações, esta negocia redes de US $ 500. A matemática é a seguinte: preço de $ 16 menos o preço de exercício de US $ 10 significa que a opção vale aproximadamente US $ 6. O comerciante pagou US $ 1 pela opção, portanto o lucro é de US $ 5. A opção vale cerca de US $ 6 porque existem outros fatores que afetam o valor de uma opção além do preço do estoque subjacente.

Esses outros fatores são chamados gregos.

O preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício. É o preço ao qual você assume o controle do ativo subjacente se você optar por exercer a opção. Independentemente do preço ao qual o título subjacente está sendo negociado, o preço de exercício / preço de exercício é fixo e não muda para essa opção específica.

Data de validade.

Contratos de opção especificam a data de validade como parte das especificações do contrato. Para opções de estilo europeu, a data de validade é a única data em que um contrato de opções de dinheiro (em lucro) pode ser exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo europeu não podem ser exercidas, nem a posição pode ser fechada antes da data de validade.

Para opções de estilo dos EUA, a data de validade é a última data em que um contrato de opções de dinheiro pode ser exercido.

Isso ocorre porque as opções de estilo dos EUA podem ser exercidas, ou compradas ou vendidas, em qualquer dia até a data de validade. Os contratos de opções que estão fora do dinheiro (sem lucro) no prazo de validade não são exercidos e expiram sem valor. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, e o estoque subjacente atualmente é negociado em US $ 9 na bolsa de valores, não há motivo para exercer essa opção; Não vale a pena na data de validade. Qualquer prémio pago por esta opção é perdido.

Os comerciantes de opções que compraram contratos de opções querem que suas opções estejam no dinheiro. Os comerciantes que venderam / escreveram contratos de opções querem que as opções do comprador estejam fora do dinheiro e expiram sem valor na data de validade. Quando a opção de um comprador expira sem valor, isso significa que o vendedor consegue manter o prémio como um lucro por escrever a opção.

Preço final.

Qual é o "preço de fechamento"

O preço de fechamento é o preço final no qual um título é negociado em um determinado dia de negociação. O preço de fechamento representa a valorização mais atualizada de um título até o início da negociação no próximo dia de negociação. A maioria dos instrumentos financeiros são negociados após as horas (embora com volumes de liquidez e níveis de liquidez marcadamente menores), pelo que o preço de fechamento de uma garantia pode não corresponder ao seu preço pós-hora.

BREAKING DOWN 'Closing Price'

Embora os preços de fechamento não reflitam o preço pós-hora ou as ações corporativas, eles ainda podem atuar como marcadores úteis para que os investidores avaliem as mudanças nos preços das ações ao longo do tempo - o preço de fechamento de um dia pode ser comparado com o preço de fechamento anterior para medir o mercado sentimento de segurança por um determinado dia de negociação. O preço de fechamento só é útil durante os períodos em que uma empresa não emitiu nenhum dividendo em dinheiro ou realizou ações corporativas, como divisão de ações, divisão de estoque reverso e dividendos em ações.

Retornos de preços de fechamento.

Os preços de fechamento não refletem ações corporativas, o que pode prejudicar os retornos de forma significativa. Por exemplo, em 9 de junho de 2014, a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) emitiu uma divisão de estoque de sete por um. Portanto, as ações da Apple em circulação foram aumentadas por um múltiplo de sete, enquanto o preço de fechamento da ação foi dividido por sete. Em 6 de junho de 2014, antes do desdobramento da Apple, tinha um preço de fechamento de US $ 645,57 por ação. Após o desdobramento de sete ações por parte da Apple, o estoque tinha um preço de fechamento de US $ 93,70 por ação em 9 de junho de 2014. Como os preços de fechamento não incluem ajustes para ações corporativas, o cálculo dos retornos da Apple com base nos preços de fechamento teria indicado um retorno de -85,49%, ou ($ 93.70 - $ 645.56) / $ 645.57, em apenas um dia de negociação.

Preço de fechamento versus preço de fechamento ajustado.

Os preços de fechamento de ajuste representam os efeitos das ações corporativas nos preços de uma ação. Por exemplo, em 6 de junho de 2014, o preço de fechamento da Apple era de US $ 645,57, mas as ações estavam passando por uma divisão de ações. Portanto, o preço de fechamento ajustado foi de US $ 88,82 no dia de negociação anterior ao seu desdobramento de ações de sete para um. O preço de fechamento ajustado foi calculado dividindo seu preço de fechamento em sete. Da mesma forma, a Arch Coal Inc. (OTC: ACIIQ) sofreu uma divisão de estoque reverso em 4 de agosto de 2015. O preço de fechamento da Arch Coal foi de 18 centavos por ação em 3 de agosto de 2015. Após o desdobramento de 1 por 10 em agosto .4, 2015, a Arch Coal teve um preço de fechamento de US $ 1,51, que foi substancialmente diferente do dia anterior do encerramento. O preço de fechamento ajustado refletiu o desdobramento de estoque reverso, e foi de US $ 1,80 por ação em 3 de agosto de 2015.

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